中信建投研报示意，国产算力供需两旺，算力通胀握续。其中需求方面，DeepSeek首轮融资限制最高500亿元，募资资金中枢用于补充算力资源；豆包的Token耗尽量从客岁底的60万亿/天提高至本年4月初的120万亿/天。供给方面，国产芯片浸透提速且供给才调握续改善AG真人·(中国)官方网站，把柄IDC数据，AG真人·(中国)官方网站2025年中国云霄AI加快器原土芯片出货占比达41%，华为以81.2万颗领跑；CPU相似受益于Agent加快浸透，CPU/GPU配比可能从此前的1:8提高至1:1，带来CPU需求激增。同期，生意航天有望迎来密集催化，包括5月中下旬计算首飞的长征十号乙火箭、5月下旬计算首飞的银河能源智神星一号、二季度内再次挑战一级回收的蓝箭航天朱雀三号火箭等。